Céder dans 5 ans
Les 12 décisions patrimoniales à prendre avant de mettre son entreprise en vente.
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De quoi réfléchir seul avant de réfléchir à deux.
Les 20 questions du Diagnostic Convergence
Pour mesurer l'interdépendance entre votre entreprise et votre patrimoine, avant même de parler de cession.
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Le Family Office du dirigeant commence avec l'entreprise.
Pas avec le portefeuille financier.
Chez beaucoup d'entrepreneurs, l'entreprise représente encore l'essentiel du patrimoine. Elle produit les revenus. Elle concentre le risque. Elle détermine une grande partie de la fiscalité. Elle conditionne les projets familiaux.
Et un jour, sa cession peut transformer en quelques semaines un patrimoine professionnel concentré en plusieurs millions d'euros de liquidités.
Pourtant, nous continuons souvent à traiter séparément l'entreprise, la cession, la fiscalité, la transmission et les investissements. Tous les conseils peuvent parfaitement faire leur métier.
La difficulté est ailleurs : qui s'assure que toutes ces décisions poursuivent le même objectif ?
Comprendre l'ensemble. Aider à arbitrer. Mobiliser les bonnes expertises. Maintenir une trajectoire commune.
Cinq situations anonymisées
La question posée n'est presque jamais la bonne.
01Le futur cédant
- Situation
- 57 ans, PME rentable, patrimoine concentré, cession à trois ans.
- Question posée
- « Combien vaut mon entreprise ? »
- Question de fond
- Que doit me permettre la vente ? Montant net après fiscalité, revenu nécessaire, part à transmettre, part liquide, risque acceptable.
02L'acquéreur
- Situation
- PME de 8 M€ de CA, acquisition significative. Conseil M&A, banque et expert-comptable valident chacun leur partie.
- Question posée
- « L'opération tient-elle ? »
- Question de fond
- Que se passe-t-il pour le dirigeant dans le scénario dégradé ? Garanties personnelles, concentration, horizon de sortie.
03Le dirigeant devenu liquide
- Situation
- Cession réalisée, 8 M€ perçus. Banques, assureurs et fonds se succèdent.
- Question posée
- « Quel produit choisir ? »
- Question de fond
- Besoins de vie, sécurité, liquidité, projets, transmission, allocation, puis seulement les produits. L'allocation précède les produits.
04Les enfants inégaux
- Situation
- Trois enfants, un seul dans l'entreprise.
- Question posée
- « Comment transmettre sans injustice ? »
- Question de fond
- Distinguer égalité patrimoniale et équité économique. Notaire, avocat et fiscaliste construisent ensuite.
05Beaucoup de bons conseils
- Situation
- Expert-comptable, avocat, notaire, deux banques, un conseiller patrimonial, plusieurs participations.
- Question posée
- « Tout le monde fait son travail… »
- Question de fond
- Qui connaît réellement l'ensemble ?